Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Полезные советы от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik ‼️ Сегодня днём должны выйти ожидания по запасам природного газа за прошлую неделю и на это стоит обратить своё внимание при выборе направления для входа в позицию. ⚡️ Прошлогодний отчёт eia показал, что в хранилища было закачано 29 млрд куб футов, предварительный прогноз даст возможность перед выходом отчёта eia понимание о возможном предстоящем движении цены. ⏱ Заканчивается сезон отбора газа из хранилищ и начинается сезон пополнения их и этот факт нужно учитывать при планировании своей стратегии. ☝️ Завтра в четверг в 17:30 должен быть опубликован отчёт eia и он может подтвердить или опровергнуть эти ожидания и нужно быть готовыми к резким колебаниям цены на выходе данного отчёта 😃 НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

Just 2X и JT Fund - итоги марта 📌 Февраль выдался волатильным, но неудачным для рынка акций. Индекс ММВБ растерял все достижения с начала года. На этом фоне стратегии Just 2X и JT Fund завершили месяц в плюсе, как и предыдущие. С начала года обе стратегии демонстрируют доходность в рамках прогноза - 7-8% за квартал (что соответствует примерно 30-35% годовых). Трейдинг - это не спринт, а марафон. Тем более в стратегиях автоследования лучше всего оценивать результат на длинной дистанции. 🔹 Стратегия закрыла 17-й месяц подряд в плюс. Доходность в феврале составила около 1,2% и более 64% с момента запуска. В портфеле держу 60% среднесрочные позиции: 40% - длинные ОФЗ ( и ), а также 20% - . Спекулятивных сделок за месяц было мало в целом их результат оцениваю около 0, также делал попытки купить широкий рынок (через фонд акций ), но дважды закрывал позицию в небольшой минус. Первый раз сократил позицию до 10% на отскоке индекса выше 2800, когда рынок начал слабеть. Второй раз закрыл остатки сегодня на подъеме. На таком рынке держать большую долю акций слишком рискованно, но если он наберет обороты - буду готов зайти спекулятивно с большим объемом. Свободный спекулятивный капитал держу в фондах ликвидности (, ). 🔹 Доходность стратегии за месяц около 0,7% и более 7% со старта. Результат выше индекса ММВБ, но могло быть повыше если бы не ряд неудачных спекулятивных сделок, а также технические неполадки у Т (минус около 0,7%). Частично исправили ситуацию сделки с и . Аналогично покупал широкий рынок через , но закрыл после уверенного прохода вниз Индексом отметки 2800. Сейчас 20% капитала размещено в и , остальное - в фондах ликвидности, в ожидании спекулятивных возможностей. 🗓 Планы на месяц Падение рынка акций на фоне высокой цены на нефть говорит само за себя - рынок слаб. Надеюсь в апреле рынок нащупает поддержку и увидим рост к максимумам марта. Тем более, если инфляция продолжит замедляться, снижение ставок по вкладам и фондам ликвидности продолжит стимулировать переток капитала в акции. ❗ Текущий размер виртуальных счетов: 🔹 Just 2X - 82 340 руб. 🔹 JT Fund - 238 000 руб.

🏦Т-банк выпустил новую версию приложения Т-Инвестиций. ➡️ Что нового ✨ Каталог. Новые подборки помогут быстрее находить инструменты независимо от опыта и целей. Навигация в каталоге стала умнее, она помогает решить конкретную задачу — начать инвестировать, построить пассивный доход или изучить будущие размещения. ✨ В раздел «Рынки сегодня» добавили сигналы теханализа и спекулятивные идеи, которые помогут принимать решения быстрее. ✨ Также появился новый тип заявки — «До отмены». Пользователям не нужно будет переставлять заявки вручную ежедневно, заявка работает как отложенная до достижения целевой цены. ✨ Доработали режим активной торговли: там появился график, внутри него теперь можно быстро торговать по рынку. Также внутри режима появилась возможность переключаться между разными бумагами. ✨ Форма заявки: добавили в нее переключение между покупкой и продажей. А еще добавили возможность управлять выставленными заявками прямо из формы заявки. ✨ Облигации. Добавлены лимитные заявки в размещениях — если ставка купона ниже выбранного уровня, заявка снимается и средства разблокируются. Для поиска добавлены новые фильтры по выплатам, сроку и типу купона. В карточке облигации теперь можно найти статусы выплат по купонам, облигации этого же эмитента и информация о дефолте — проще находить бумаги, видеть риски и оценивать условия сделки. ➡️Приложение для Android ⬅️ ➡️Приложение для IOS Накопи Фест ⬅️ ❗️ Важная информация для пользователей Apple! Нажимайте «Скачать» уже сейчас, поскольку приложение могут удалить из App Store в ближайшее время.

Как и "Лукойл", многое обесценили после введения санкций, получив убыток по итогам полугодия. Думаю, что это вполне может стоить акционерам отказа от небольших, но еще невыплаченных дивидендов за 2п25. Однако, учитывая их малый размер сути кейса, который целиком сконцентрирован вокруг иранского кризиса, это не меняет никак. ❗️EBITDA 12M = 2173 млрд., EBITDA 9M = 1641, то есть 4кв = 532, при средней трёх прочих кварталов = 547, что учитывая сложившиеся в 4кв обстоятельства - отличный результат. Данные за 1кв26 будут интереснее, ожидаем уже в середине мая. 🤔Хотел бы обратить внимание на следующее. С начала года: Shell (Британия) - +25% Chevron (США) - +36% Occidental Petroleum (США) - +58% Neste (Финляндия, только переработка и сбыт) - +40% Orlen (Польша, только переработка и сбыт) - +37% Роснефть (Россия) - +16% То есть, компании, которые скоро будут сокращать мощности, поскольку им нечего перерабатывать, выросли сильнее, чем Роснефть, чья цена сбыта увеличилась сильнее, чем у всего остального мира. Закрытие фьючерса на Brent, экспирация которого происходила вчера, на уровне 118 явно намекает на дефицит физических объемов, который будет только нарастать. Да, Иран разрешил судам ряда стран проходить через пролив, но траффик так или иначе существенно меньше довоенного, хотя я и не возьмусь оценить конкретный дефицит на сегодня. Напротив, если США начнут наземную операцию, то проход станет абсолютно небезопасным, и не тогда и те, кто хотят, не пойдут. В этой обстановке Украине Если не рассматривать открытие Ормузского пролива в самом ближайшем времени, кейс далек от завершения, по совокупности факторов обновление максимумов выглядит вероятнее, нежели возврат к уровню 450.

Коротко по свежим отчётам в нескольких постах, этот первый: . Заставили обратить на себя внимание. Прибыль за год на контролирующую долю – 2.67 млрд. против 1.95 млрд. годом ранее, несмотря на рост налога на прибыль на 0.2 млрд. и списание доли в дочерней компании на 0.1 млрд. На уровне операционной прибыли очень солидные +60%. Обыкновенных акций стало 218 млн., за счёт присоединения ООО «Убик» вскоре будет 228 млн., что пока не превышает ранее анонсированный лимит в 232 млн. P/E=8.8 (по цене 103) – весьма уверенное значение для компании роста с невысоким капексом. Текущая цена представляется полностью оправданной, то есть если обосновать рост оборота вдвое без потери рентабельности, агрессивный вход с целью удвоения уместен. ❗️Что до прогнозов роста, мы имеем следующее. Известно, что приобретение Ubic Technlogies обеспечило 1.468 млрд. руб. выручки и 0.855 млрд. прибыли. То есть, если бы не приобретали, выручка составила бы 7.3 млрд., рост составил бы +21%, что выше ориентировочной оценки темпа роста рынка СУБД в +15%. Прибыль, в свою очередь, опустилась бы ниже уровня прошлого года. В общем, внешне очень впечатляющий результат 2025 г. сделан одной сделкой с отличной синергией. При этом, компания теряет клиентов из финансового сектора, которые, вероятно, уходят на СУБД от Yandex B2B Tech. Если доверять данным ниже о темпах роста компаний в 2024 г. (за 2025 г. я таких данных не видел), то скорее всего это именно так. В 2024 году продажи СУБД Аренадаты росли на 62%, а Яндекса (да, с более низкой базы, но все же) на 171%. В общем, я не нашёл на пространстве Интернета поводов для обоснования того, что Аренадата вот так вот легко возьмёт и удвоится. Существуют прогнозы о росте рынка баз данных примерно на 50% к 2028 г. и вдвое к 2030 г., это уже что-то более приземленное. 🤔Диапазон 95-100 видится оптимальным для входа по принципу «высокий риск – высокая доходность». Под высоким риском в данном случае понимается скорее риск зависнуть надолго по текущей цене, либо через низкий темп роста, либо через рост через M&A за счёт выпуска новых акций, не ожидаю глубокого падения к минимумам января 2026 г.

📈 Топ облигаций для пассивного дохода Часто сталкиваюсь с запросом составить консервативный предсказуемый портфель со стабильным денежным потоком. Сделал для вас подборку таких облигаций: 🟢 Низкий риск 📌 Атомэнергопром 001Р-05 - Купон 17% - Погашение 11.04.2030 - Доходность к погашению 15,12% 📌 РЖД 001Р-38R - Купон 17,9% - Погашение 02.03.2030 - Доходность к погашению 14,85% 📌 МТС 001Р-29 - Купон 14% - Погашение 11.03.2027 - Доходность к погашению 15,5% Здесь видим, что можно как зафиксировать доходность на год на уровне ~15,5%, так и разместить деньги в надежных эмитентах вплоть до 4 лет под ~15% годовых. В банках таких условий и близко нет, при этом продать без потери купонного дохода эти облигации можно в любой момент. Важно понимать, что некоторые облигации торгуются с премией к номиналу, поэтому доходность при удержании до погашения = сумма купонов - разница между ценой покупки и номиналом. 🟡 Средний риск 📌 АФК Система 002Р-02 - Купон 22,75% - Погашение 20.05.2027 - Доходность к погашению 17% 📌 СТМ 001Р-03 - Купон 18,5% - Погашение 10.12.2027 - Доходность к погашению 18,1% 📌 ЭТС 001Р-07 - Купон 21% - Оферта 23.07.027 - Доходность к оферте 18,4% 🔴 Высокий риск 📌 Балтийский лизинг БО-П18 - Купон 19% - Погашение 05.07.2028 - Доходность к погашению 21,15% 📌 Делимобиль 001Р-06 - Купон 20% - Погашение 15.06.2028 - Доходность к погашению 25,1% 📌 Самолет БО-Р18 - Купон 24% - Погашение 06.06.2029 - Доходность к погашению 24% Это не ВДО: в том сегменте можно найти и 30%-е доходности, но риски будут уже запредельными. В данном случае есть, на мой взгляд, адекватная премия за риск, при этом сам риск хоть и повышенный, но все же управляемый. 👍 Ставьте реакции, если понравилась подборка. Сделать такую же по валютным облигациям?

Т-банк просит поделиться инфой, мне не жалко - делюсь. Я вот динозавр, торгую с терминала по старинке, как в 2010-м, но слышал, что некоторые делают это в телефоне. Для них выпустили новую версию приложения Т-Инвестиций. ➡️ Что нового ✨ Каталог. Новые подборки помогут быстрее находить инструменты. Навигация в каталоге стала умнее, она помогает решить конкретную задачу — начать инвестировать, построить пассивный доход или изучить будущие размещения. ✨ В раздел «Рынки сегодня» добавили спекулятивные идеи. ✨ Также появился новый тип заявки — «До отмены». Пользователям не нужно будет переставлять заявки вручную ежедневно, заявка работает как отложенная до достижения целевой цены. ✨ Доработали режим активной торговли: там появился график, внутри него теперь можно быстро торговать по рынку. Также внутри режима появилась возможность переключаться между разными бумагами. ✨ Форма заявки: добавили в нее переключение между покупкой и продажей. А еще добавили возможность управлять выставленными заявками прямо из формы заявки. ✨ Облигации. Добавлены лимитные заявки в размещениях — если ставка купона ниже выбранного уровня, заявка снимается и средства разблокируются. Для поиска добавлены новые фильтры по выплатам, сроку и типу купона. В карточке облигации теперь можно найти статусы выплат по купонам, облигации этого же эмитента и информация о дефолте — проще находить бумаги, видеть риски и оценивать условия сделки. ➡️Приложение для Android ( ⬅️ ➡️Приложение для IOS Накопи Фест ( ⬅️

Обновлённая информация по таблице градусо-дней (потребление газа) от нашего информацонно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Таблица градусо-дней на ближайшие 14 и прошедшие 7 дней. Градусо-дни, это один из факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. На графике показано, чем выше столбик красного цвета, тем больше ожидается потребление газа в определённый день, синего цвета, прошедшие дни. На прямую нет влияния данного графика на цену природного газа сша, так как модель изменения цены хотя и имеет корреляцию с данным показателем, но зависит еще и от многих данных. Таких как: запасы в хранилищах, статистики добычи, геополитика, форс-мажорные обстоятельства и еще от многих факторов, которые влияют на стоимость природного газа. Нельзя говорить о том, что снижение или рост показателей GWDD точно приведет к снижению или повышению цены и это только один из многих факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. Самое главное не нужно воспринимать любую информацию или новость, как призыв к действию, нужно её анализировать и смотреть как она может повлиять на стоимость фьючерса на природный газ сша. GWDD — это запатентованный метод расчёта, учитывающий температуру в виде общего количества градусо-дней (абсолютная разница между среднесуточной температурой и 65°), численность населения и региональные особенности потребления природного газа по сравнению с другими видами топлива. Проще говоря, более высокое значение GWDD коррелирует с более высоким спросом на природный газ. Наблюдаемые значения GWDD в диаграммах и таблицах ниже охватывают текущий сезон спроса на природный газ, сезон закачки 2025 года, который длится с 1 апреля 2025 года по 31 октября 2025 года. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

🛢 "Роснефть" - Испытание высокими ставками, азиатская премия и стабильный кэш. Разбираем итоги 2025 года и будущее компании. Отчет "Роснефти" за 2025 год - агрессивные санкции, кратный рост издержек на логистику и экстремально высокая ставка ЦБ оказали серьезное давление на прибыль. Но бизнес продолжает генерировать мощный денежный поток, а ближневосточный конфликт открывает окно для сверхдоходов в 2026 году. Заглянем в цифры и разберем перспективы. 💰 Фундаментальная картина: Давление издержек и запас прочности Финансовые результаты ожидаемо отражают влияние жесткой макроэкономики: ✔️ Выручка: 8 236 млрд руб. (-18,8% г/г). Снижение вызвано падением цен на нефть в течение года, дисконтами и жесткими ограничениями в рамках ОПЕК+. ✔️ EBITDA: 2 173 млрд руб. (-28,3% г/г). При этом маржа удержалась на достойном уровне в 26%. ✔️ Чистая прибыль: 293 млрд руб. Падение на 73% — главный удар пришелся от ставки ЦБ (расходы на долг выросли в 4 раза к 2020 году) и повышения налогов. ✔️ Свободный денежный поток (FCF): 700 млрд руб. Поразительно, но показатель остается в плюсе уже 22 квартала подряд! ✔️ Долговая нагрузка: Отношение Чистый долг/EBITDA составило 1,5х — абсолютно комфортный и безопасный уровень. ⚙️ Операционная стабильность Компания держит удар: добыча углеводородов составила внушительные 246,6 млн т н.э., а благодаря успешной геологоразведке восполнение запасов достигло 122%. Обеспеченность бизнеса ресурсами оценивается в 49 лет. 🌍 Риски и геополитические драйверы: От логистического шока к сверхдоходам Главный вызов прошедшего года — логистика и расчеты. Ставки фрахта до Индии взлетели в 10 раз (до 20 долл./барр.), отрасль фактически субсидировала внутренний рынок валютой. Но сейчас конъюнктура кардинально меняется. Эскалация на Ближнем Востоке удерживает мировые цены выше 100 долларов, а наша нефть в Азии торгуется с уверенной премией. Даже при скором затухании конфликта логистический дефицит сохранится надолго, гарантируя "Роснефти" высокие продажи и сверхдоходы в первом полугодии 2026 года, что сильно поправит баланс. Фундаментально рынок еще не до конца заложил этот позитив в цены. 📈 Техническая картина: Бычий тренд и закономерный откат В марте акции прибавили более 30%, и сейчас мы наблюдаем логичную и технически здоровую коррекцию. Ближайшие сильные поддержки находятся на уровнях 460₽ (50 EMA дневная и 200 EMA недельная) и 440₽ (100 EMA дневная и недельная). Глобально сценарий остается "бычьим": все дневные скользящие уже уверенно пересекли 200 EMA снизу вверх. Локально бумага может протестировать уровни поддержки, но среднесрочно формируется отличный апсайд. 🎯 Цели и Дивиденды Интересы акционеров для менеджмента остаются в приоритете — "Роснефть" непрерывно платит дивиденды с 1999 года. Среднесрочный потенциал роста акций я оцениваю ближе к отметке 600₽, что очень близко к усредненному консенсус-прогнозу аналитиков. 📌 Резюме "Роснефть" достойно справляется с беспрецедентным давлением. Временная просадка чистой прибыли полностью компенсируется стабильным кэшем, низким долгом и мощнейшим внешним драйвером в виде дорогой нефти. Техника и фундамент говорят в пользу дальнейшего роста после локальной проторговки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⭐️ Какие акции интересны для покупки? ⭐️ 1️⃣ Т-Технологии ■ Цель: 3800 рублей ■ Срок: 7 месяцев 📌 МСФО-2025: общая выручка группы — рекордные 1,4 трлн руб. (+49%). Опер. чистая прибыль: 174,4 млрд руб. (+ 43%). Рентабельность капитала по итогам года — 29,1%. 📌 Совет директоров рекомендовал дивиденды 45 руб. на акцию по результатам 4К2025. За год Т-Дивиденд на 1 акцию суммарно вырос на 20%. 📌 В 2025-м: +23% к индексу МосБиржи. 2️⃣ Ozon ■ Цель: 5900 рублей ■ Срок: 12 месяцев 📌 За 2025 выручка: 998 млрд руб. (+63%). Валовая прибыль: 230,1 млрд руб. (+130%). Скорректированная EBITDA: 156,4 млрд руб. (+116,3 млрд руб.) 📌 Доля на рынке E-commerce: 27%, активное развитие в регионах. Растет выручка и рентабельность финтех-направления. 📌 Прогноз-2026: чистая прибыль по итогам года, GMV +25-30%, скорректированная EBITDA: ~200 млрд руб. (+28%). 3️⃣ Сбербанк ■ Цель: 345 рублей ■ Срок: 6 месяцев 📌 Чистая прибыль за 2025 год — 1,7 трлн руб. (+8,4% г/г), достаточность основного капитала 13,2%. 📌 В 2026-м поддержка от дальнейшего снижения КС и покупки акций инвесторами под рекордные дивидендные выплаты. 4️⃣ Газпром ■ Цель: 160 рублей ■ Срок: 10 месяцев 📌 Рост цен на газ и нефть на фоне ближневосточного конфликта продолжают оказывать поддержку акциям. 📌 Из-за роста цен на энергоносители выручка за 1К2026 может дойти до 2 трлн руб. 📌 С учетом снижения капитальных затрат в 2026 году и при продолжении роста выручки FCF станет положительным, что повысит вероятность возобновления дивидендных выплат. 5️⃣ Лукойл ■ Цель: 6700 рублей ■ Срок: 9 месяцев 📌 Продолжают коррелировать с ростом цен на нефть на фоне войны в Персидском заливе. 📌 Среднесрочно поддержку окажет продажа зарубежных активов с возможной последующей выплатой спецдивидендов. 📌 Ожидаемое ослабление курса рубля в текущем году также поддержит котировки бумаг экспортеров. 6️⃣ Транснефть ■ Цель: 1590 рублей ■ Срок: 8 месяцев 📌 По итогам 2025 года: +16% к индексу МосБиржи. Ожидаемая дивдоходность по итогам 2025-го: 13–15%. 📌 Сохранение рентабельности и рост объемов прокачки нефти. Чистый долг/EBITDA: -0,4%. 📌 Недооценённость по финансовым мультипликаторам. По итогам 1П25 значение P/E: 3,4х, показатель EV/EBITDA: 1,94х. 7️⃣ ФосАгро ■ Цель: 8700 рублей ■ Срок: 6 месяцев 📌 Стабильно увеличивает объемы производства и реализации. 📌 Акции растут на фоне усиления эскалации в Персидском заливе. С начала 2026-го: +15%. 📌 Ожидаемое ослабление курса рубля в 2026-м также поддержит котировки. 8️⃣ Новатэк ■ Цель: 1480 рублей ■ Срок: 7 месяцев 📌 Возобновил экспорт с «Арктик СПГ-2», начал эксплуатацию газовозов арктического класса российского производства. 📌 За 2025-й: +23% к индексу МосБиржи. При этом дивдоходность на уровне 6–7%. 📌 С начала года: +11%. Рост акций возобновился на фоне блокировки Ормузского пролива (20% мирового транзита СПГ). 9️⃣ Яндекс ■ Цель: 5390 рублей ■ Срок: 8 месяцев 📌 За 2025 год выручка: 1 441 млрд руб. (+32%), скорректированная EBITDA: 280,8 млрд руб. (+49%) при рентабельности 19,5%. 📌 В 2026-м прогноз роста выручки минимум на 20%. 📌 На фоне значительных темпов роста бизнеса бумаги недооценены. По итогам 2025-го: +18,5% к индексу МосБиржи. ✅ Если было полезно, заходите в профиль и подписывайтесь на канал

☝️ Эксклюзивный апрельский дайджест: ведущие инвестбанки обновили прогнозы В преддверии второго квартала аналитические подразделения крупнейших банков и инвесткомпаний традиционно пересмотрели свои взгляды на рынок. На этот раз прогнозы отличаются особой глубиной и отсутствием конкретики — именно то, что ценят настоящие инвесторы. 🔹ВТБ Капитал Прогноз по курсу доллара на 2030 год: • Аналитики провели многофакторное моделирование с использованием нейросетей, теории хаоса и анализа движения чаек в районе Финского залива. Результат: курс доллара к 2030 году будет либо выше текущего, либо ниже, либо останется таким же. Вероятность каждого сценария — 33,3%, если округлить, или 50/50, если не округлять. • Рекомендация: формировать валютную позицию исходя из того, как вы себя чувствуете. Если тревожно — купите, если спокойно — не покупайте. Если не уверены — купите половину. 🔸 SberCIB Целевая цена по акциям Сбера: • Аналитики пересмотрели модель оценки после того, как нейросеть GigaChat предсказала себе повышение квалификации. Новый таргет: повышен до «Очень много», со статусом «Ну вы поняли». • Рекомендация: «Держать (себя в руках)». В случае сильной волатильности аналитики советуют перечитать прогноз ещё раз, но уже вслух и с выражением. 🔹БКС Мир инвестиций Прогноз по индексу Мосбиржи: Специалисты банка разработали уникальную модель «Стакан-2026», учитывающую объём выпитого кофе аналитиками, количество созвонов и индекс счастья розничного инвестора. • Прогноз: индекс будет двигаться в диапазоне «от вчерашнего до завтрашнего» с возможным выходом в боковик «ну когда уже всё понятно станет». • Рекомендация: не смотреть на график после 18:00, особенно по пятницам. Всё, что происходит после закрытия основной сессии, считается сном. 🔸 Альфа-Инвестиции Идеи для роста: Аналитики выделили три ключевые темы: • 1. История роста — акции компаний, которые когда-то росли, но потом перестали, а теперь снова могут начать. Или не могут. • 2. Дивидендная история — бумаги, по которым теоретически могут заплатить, если совет директоров проснётся в хорошем настроении. • 3. История на будущее — всё, что когда-нибудь станет дорогим, но пока не стало. ❗️Рекомендация: инвестировать в то, во что верит ваша кошка. По данным внутренних опросов, кошки ошибаются реже аналитиков. 🔹Финам Технический анализ: • Главный технический стратег изучил график индекса Мосбиржи, наложил на него уровни Фибоначчи, линии тренда, индикаторы RSI, MACD и случайный график температуры в Москве за прошлую зиму. • Вывод: рынок находится в фазе «куда-то туда» с краткосрочными заходами в «а давайте развернёмся». Ключевой уровень поддержки находится на отметке «терпение инвестора», уровень сопротивления — «жалко, что не купил вчера». • Рекомендация: стоп-лосс выставлять на уровне «больше так не могу», тейк-профит — на уровне «ну ладно, хватит». 🗓Дисклеймер: ❗️Все вышеперечисленные прогнозы имеют такую же доказательную базу, как и обычные. Разница лишь в том, что эти хотя бы честно признаются: никто ничего не знает. 😎 Аналитики — это люди, которые заставят вас чувствовать себя уверенно в том, в чём вы не разбираетесь, ровно до того момента, пока рынок не решит пойти в другую сторону. 😉С 1 апреля! Пусть ваши прогнозы сбываются хотя бы раз в году. Или хотя бы кажутся правдой.

Прибыль рухнула, но баланс остаётся крепким «Роснефть» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2025 год 🔹Выручка снизилась до 8,236 трлн рублей (-18,8% г/г) 🔹EBITDA упала до 2,173 трлн рублей (-28,3% г/г) 🔹Чистая прибыль рухнула до 293 млрд рублей (-73% г/г). 🔹Скорректированный свободный денежный поток сократился почти вдвое — до 700 млрд рублей, хотя остаётся положительным 22-й квартал подряд. 🔍 Причины снижения снижение цен на нефть в 2025 году укрепление рубля расширение дисконтов на российскую нефть ограничения на добычу в рамках сделки ОПЕК+ ограничения на приём нефти по трубопроводам резкий рост логистических и финансовых издержек Особо выделена высокая ключевая ставка. Среднее значение за 2025 год — выше 19%, что существенно увеличило расходы на обслуживание долга. Капитальные затраты компания сократила на 5,7% (до 1,36 трлн рублей), ужесточив отбор проектов и дисциплину расходов. 🛢 Операционные показатели стабильны, несмотря на внешнее давление ✔️Добыча углеводородов составила 246,6 млн тонн нефтяного эквивалента (включая 181,1 млн тонн жидких углеводородов и 79,6 млрд кубометров газа) В 4 кв.: ✔️добыча жидких углеводородов выросла до 46,4 млн тонн. (+2,2% кв/кв), ✔️Добыча газа увеличилась до 21,3 млрд кубометров (+12,4% кв/кв). ✔️Объём бурения превысил 11,8 млн метров, введено в эксплуатацию более 3000 новых скважин. Компания сообщает, что при текущих темпах добычи запасов хватит на 49 лет Доказанные запасы по стандарту PRMS на конец года составили 11,5 млрд тонн нефтяного эквивалента. Коэффициент восполнения запасов — 122%, срок эксплуатации запасов — 49 лет. В 2025 году открыто шесть новых месторождений и 112 новых залежей углеводородов. Скорее всего это отложенные победы, т.к. на местах сообщают о значительном снижении инвестиций в разведки. 🏭 Объём переработки на российских НПЗ снизился до 75,7 млн тонн — компания объясняет это проведением ремонтов и оптимизацией загрузки в условиях сложных ценовых и логистических условий. 🏭На внутренний рынок поставлено 40,3 млн тонн нефтепродуктов, включая 12,3 млн тонн бензина и 16,4 млн тонн дизельного топлива. 🚢 Санкции и логистика Ставки фрахта для поставок российской нефти из Балтийского моря в Индию в марте 2026 года превысили 20 долларов за баррель. Для сравнения: в начале 2022 года доставка в Европу стоила около 2 долларов за баррель. В компании также отмечают, что росту цен на нефть из-за войны США и Ираном не стоит радоваться, т.к. большая часть роста цен поглощается транспортными, страховыми и финансовыми посредниками, а не производителями 📊 Баланс Несмотря на падение прибыли, финансовое положение компании остаётся устойчивым. Чистый долг / EBITDA 1,5x 💡В 2026 году главным вызовом для компании будет не столько объём добычи, сколько способность сдерживать издержки, работая в условиях более фрагментированной и дорогостоящей экспортной системы. Я не держу Роснефть и не собираюсь этого делать. Проблемы с прибылью и добычей будут усугубляться. Разведки новых месторождений сократились до многолетних минимумов, а значит через верхний уровень по добыче если не пройден, то в ближайшем будущем будет достигнут, а дальше стагнация. Хотя компания наращивает глубокую переработку нефти и это позитивный сигнал, но это не отменяет негативный этический шлейф.